Diana Capital: claves de su estrategia
Francisco Gómez-Zubeldia, Vicepresidente y Consejero Delegado de Diana Capital, concede la siguiente entrevista a Capital & Corporate donde analiza el posicionamiento del fondo en el middle market español, sus planes de inversión para 2024 y la estrategia detrás de algunos de sus éxitos más destacados.
De pie, de izquierda a derecha: Pilar García de Rivera, Alejandro Mejías (Socio), Javier Fernández las Heras (Socio) y Julen Arana.
Sentados, de izquierda a derecha: Elena Pajarín (Socia), Francisco Gómez-Zubeldia (Vicepresidente y Consejero Delegado) y Cristina Jiménez.
Selección de preguntas contestadas por Francisco Gómez-Zubeldia, 24 de junio de 2024
¿Cómo va el fundraising de Diana Capital III? ¿Cuándo tienen previsto cerrar el fondo definitivamente?
“Hemos podido realizar ya un cierre de €160M, con el que nos sentimos cómodos, y seguimos avanzando en el fundraising con el objetivo de alcanzar el final closing a final de año.”
¿Qué beneficios les aporta su fórmula de apalancamiento cero?
“Nuestro modelo no se basa en endeudar las compañías, sino en dotarlas de recursos propios suficientes mediante ampliaciones de capital para que crezcan de forma cómoda, segura y sin riesgos.”
¿En qué oportunidades se están centrando con su tercer fondo?
“Preferimos que el dinero refuerce las compañías para realizar proyectos de crecimiento nacional e internacional. […] Creemos que el éxito de operación está directamente correlacionado con la calidad y compromiso del equipo directivo de la compañía participada.”
¿Cuántas inversiones prevén ejecutar con este vehículo y en qué tickets medios se van a mover?
“En Diana III esperamos cerrar entre 7 y 9 transacciones y tenemos como objetivo inversiones de €10M a €30M, aunque podemos llegar a operaciones más grandes en coinversión con los LPs del fondo.”
¿Están siguiendo el mercado de cerca para ejecutar nuevas inversiones en los próximos meses?
“Contamos con miles de empresas más pequeñas que sus competidores europeos pero que son rentables y que tienen proyectos de crecimiento impulsados por empresarios con gran experiencia, lo que genera enormes oportunidades para el capital privado.”
¿Cómo fue la operación de venta de Gransolar a Trilantic?
“La venta ha supuesto una alta rentabilidad para el Fondo II con una TIR del 32% y múltiplo de 5x la inversión (sobre una inversión inicial de €15M).”
¿Cómo están viendo este primer semestre de 2024?
“Creemos que 2024 será positivo en términos de inversión con una tendencia ascendente a partir de la segunda mitad del año. […] El middle market y las inversiones de capital expansión mantendrán su dinamismo y serán uno de los focos con mayor actividad y oportunidades.”
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